Enel colloca il suo primo General Purpose SDG Linked Bond sul mercato europeo

ROMA  –  Enel Finance International N.V. (“EFI”), società finanziaria di diritto olandese controllata da Enel S.p.A. (“Enel” 1 ), ha lanciato oggi, 10 ottobre, sul mercato europeo un’emissione obbligazionaria “sostenibile” multi-tranche per un totale di 2,5 miliardi di euro destinata a investitori istituzionali, legata al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Lo comunica Enel in una nota. Si tratta del primo General Purpose SDG Linked Bond lanciato dal Gruppo Enel sul mercato europeo.

“Abbiamo lanciato la nostra prima obbligazione sostenibile sul mercato europeo e l’eccellente risultato di questa emissione, dopo il successo del nostro collocamento di obbligazioni SDG-linked negli Stati Uniti, è un’ulteriore prova del crescente interesse da parte degli investitori per strumenti di finanziamento
innovativi e sostenibili”, ha affermato il CFO di Enel, Alberto De Paoli. “Esiste un chiaro legame tra
sostenibilità e creazione di valore, dal momento che investendo in progetti sostenibili dal punto di vista
ambientale e sociale, le aziende possono massimizzare i profitti e minimizzare i rischi, contribuendo al
contempo al raggiungimento degli SDG. Siamo fiduciosi che le aziende adotteranno sempre più questo
modello, orientando le loro attività verso una strategia globale che ponga la sostenibilità al centro delle
loro decisioni di investimento e di finanziamento”.

Il bond, garantito da Enel e lanciato nell’ambito del programma di emissioni obbligazionarie a medio
termine di Enel ed EFI (Programma Euro Medium Term Notes – EMTN), ha ricevuto richieste in esubero
per quasi quattro volte, totalizzando ordini per un ammontare pari a circa 10 miliardi di euro ed una
partecipazione significativa degli Investitori Socialmente Responsabili (SRI), permettendo al Gruppo Enel
di continuare a diversificare la propria base di investitori. Si prevede che l’emissione sia quotata sul
mercato regolamentato della Borsa d’Irlanda, spiega Enel nel comunicato. 

L’emissione è in linea con il bond SDG linked lanciato sul mercato americano a settembre 2019 dalla stessa EFI per un totale di 1,5 miliardi di dollari USA, nonché con i 3 precedenti green bond emessi da EFI sul mercato europeo, per un totale di 3,5 miliardi di euro, spiega Enel, che sottolinea come “il successo dell’emissione sia un riconoscimento della capacità del Gruppo di generare valore contribuendo al raggiungimento degli SDG dell’ONU”.

Anche in quest’occasione, il valore della sostenibilità si è riflesso sulle meccaniche di domanda e di pricing del bond, consentendo ad Enel di ottenere uno sconto di circa 10bps rispetto ad una potenziale emissione senza caratteristiche sostenibili, che rappresenta quindi uno sconto di circa il 20% sul costo medio ponderato di tutta l’operazione.

Enel si è orientata verso la creazione di valore mediante scelte di business che sostengono il
perseguimento dei seguenti quattro SDGs nell’arco di piano 2019-2021:

• SDG 7 “Energia accessibile e pulita”, con oltre 11,6 GW di capacità rinnovabile aggiuntiva;
• SDG 9 “Imprese, innovazione e infrastrutture”, con oltre 46,9 milioni di smart meters installati e
  5,4 miliardi di euro di investimenti in innovazione e digitalizzazione;
• SDG 11 “Città e comunità sostenibili”, con investimenti in retail e nuovi servizi energetici orientati
  all’elettrificazione per raggiungere, tra gli altri, 9,9 GW di demand-response e 455.000 punti di
  ricarica per la mobilità elettrica;
• SDG 13 “Lotta contro il cambiamento climatico”, con l’impegno nella riduzione delle emissioni dirette di anidride carbonica ad un livello inferiore a 125 g/kWh nel 2030 e la completa decarbonizzazione entro il 2050.

In particolare, questa emissione obbligazionaria, destinata a soddisfare l’ordinario fabbisogno finanziario
del Gruppo, è legata alla capacità di Enel di raggiungere i seguenti obiettivi di sviluppo sostenibile:

• SDG 7 “Energia accessibile e pulita”, tramite il raggiungimento, al 31 dicembre 2021, di una
  percentuale di capacità installata da fonti rinnovabili (su base consolidata) pari o superiore al
  55% della capacità installata totale consolidata (al 30 giugno 2019 già pari al 45,9%);
• SDG 13 “Lotta contro il cambiamento climatico”, tramite il raggiungimento, nel 2030, di un livello
  di emissioni dirette di gas ad effetto serra pari o inferiore a 125 g di CO 2 per kWh (nel 2018 già
  pari a 369 g di CO 2 per kWh), in linea con l’impegno a ridurre del 70% le proprie emissioni dirette
  di gas a effetto serra per kWh entro il 2030 rispetto ai valori del 2017, come certificato dalla
  Science Based Targets initiative (SBTi) e coerente con l'Accordo di Parigi sui cambiamenti
  climatici.

Nello specifico, l’emissione è strutturata nelle seguenti tranches:

1.000 milioni di euro a tasso fisso 0,00%, scadenza 17 giugno 2024 e legata all’SDG 7 “Energia
accessibile e pulita”:

• il prezzo di emissione è stato fissato in 99,123% ed il rendimento effettivo a scadenza è pari a 0,189%;
• il tasso di interesse applicato rimarrà invariato sino a scadenza del prestito obbligazionario a fronte del raggiungimento dell’obiettivo sostenibile riportato al punto i. alla data del 31 dicembre 2021;
• in caso di mancato raggiungimento di tale obiettivo, verrà applicato un meccanismo di step up con un incremento di 25bps del tasso di interesse, a decorrere dal primo periodo di interesse successivo alla data di pubblicazione dell’assurance report del revisore contabile.

1.000 milioni di euro a tasso fisso 0,375%, scadenza 17 giugno 2027e legata all’SDG 7 “Energia accessibile e pulita”:

• il prezzo di emissione è stato fissato in 99,257% ed il rendimento effettivo a scadenza è pari a 0,474%;
  il tasso di interesse applicato rimarrà invariato sino a scadenza del prestito obbligazionario a fronte del raggiungimento dell’obiettivo sostenibile riportato al punto i. alla data del 31 dicembre 2021;
• in caso di mancato raggiungimento di tale obiettivo, verrà applicato un meccanismo di step up con un incremento di 25bps del tasso di interesse, a decorrere dal primo periodo di interesse successivo alla data di pubblicazione dell’assurance report del revisore contabile.

500 milioni di euro a tasso fisso 1,125%, scadenza 17 ottobre 2034 e legata all’SDG 13 “Lotta contro il cambiamento climatico”:

• il prezzo di emissione è stato fissato in 98,922% ed il rendimento effettivo a scadenza è pari a 1,204%;
  il tasso di interesse applicato rimarrà invariato sino a scadenza del prestito obbligazionario a fronte del raggiungimento dell’obiettivo sostenibile riportato al punto ii. nel 2030;
• in caso di mancato raggiungimento di tale obiettivo, verrà applicato un meccanismo di step up con un incremento di 25 bps del tasso di interesse, a decorrere dal primo periodo di interesse successivo alla data di pubblicazione del relativo report, rilasciato da un esperto terzo e incaricato di verificare la metodologia di misurazione delle emissioni di CO2 applicata dal Gruppo. (Fonte: Enel)