ROMA – La crisi mondiale dei non vede solo perdite per gli investitori: c’è infatti chi a partire dal mese di agosto ha realizzato notevoli guadagni con gli hedge, i fondi speculativi di “finanza creativa” in grado di produrre rendimenti costanti indipendentemente dall’andamento del mercato. Sfruttando soprattutto la contabilizzazione degli investimenti in oro e scommettendo sul ribasso delle azioni.
La linea di investimenti seguita dalla Bridgewatger Associates di Ray Dalio conta su un fondo di 71 miliardi di dollari e che solo nell’ultima settimana ha incassato ben 3,5 miliardi di dollari. Dall’inizio dell’anno il fondo hedge di Dalio ha guadagnato il 20 per cento grazie alla combinazione di fondi macro, che scommettono sulla tendenza dei mercati e dell’economia globale, i quali sono riusciti a prevedere il crollo dei mercati, con piccoli hedge che puntavano al ribasso delle azioni e i Black Swan, o fondi del cigno nero, noti per guadagnare sugli effetti catastrofici del mercato.
Perde invece John Paulson del fondo Advantage Plus, che dall’inizio dell’anno ha perso il 31 per ceno, di cui solo l’11 per cento nelle prime settimane di agosto. Meno 1,5 miliardi per la sua esposizione a Citigroup e BofA, dopo che nel 2007-2008 la scommessa negativa sui mutui gli fruttò ingenti guadagni. Nella perdita totale stimata dall’Hfrx Global Hedge Fund Index nel 2011 i fondi hedge hanno ceduto il 4,7 per cento, nel cui conto rientra anche la perdita del 4% nel mese di agosto per la Sac Capital di Steve Cohen, con un fondo di 14 miliardi.
I fondi che risultano in attivo dall’inizio dell’anno ad oggi assieme al Bridgewatger Associates sono la Caxton Associates di Bruce Kovner, fondo di 7 miliardi in rialzo del 2,6 per cento ad agosto, il Brevan Howard Asset Management di Alan Howard, un master fund di 25 miliardi che è cresciuto del 3 per cento, e Och-Ziff Capital Management di Daniel Och, che con i suoi 30 miliardi di investimenti ah guadagnato l’1 per cento.